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周:连续回探 如何应对?

(1月9日—1月13日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

 

1、统计局:12月份CPI温和上涨,PPI涨幅扩大

 

国家统计局消息:中国12月CPI同比2.1%,预期2.2%,前值2.3%;12月PPI同比5.5%,同比涨幅为2011年9月以来最大,预期4.6%,前值3.3%。 

 

2、养老金启动四大方向组合招标 最快春节前后入市

 

基本养老金的入市准备工作再次取得实质性进展。继去年12月初首批基本养老保险基金证券投资管理机构名单公布后,全国社保基金理事会又于今年1月初正式启动了组合招标程序,按照权益、债券、现金、量化四大方向对相关入围机构进行现场评议以审核其产品管理资格。 

 

3、九成分析师看涨一季度 价值和成长机会各半

 

上海证券报对20家研究机构首席策略分析师进行的2017年第一季度调查结果显示,接近九成分析师看涨一季度。受访分析师们普遍认为,当前我国宏观经济增长的稳定性在不断提高,A股上市公司业绩正在明显好转;固定收益理财产品等大类资产的吸引力在下降,而股市企稳回暖将吸引场外资金逐步回流,价值股和成长股均存在胜出机会;外围环境如美联储加息等因素已在市场预期之内,中短期不会对A股市场带来太大的冲击。

 

4、新华社:2017年国企改革要见真章 容不得等待观望

 

2017年是国企改革的关键年份。新年伊始,这一话题热度不断上扬,在陆续召开的地方两会上国企改革成为高频词,央企重组、混合所有制、员工持股等具体举措也成为资本市场的热点题材。今年是供给侧结构性改革的深化之年,作为改革的重要内容和重要动力,国企改革谋求实质性突破势在必行,容不得等待观望,也容不得继续迈着“四方步”,必须撸起袖子加油干,力求改革落地见真章。

 

【资金动向数据分析】

 

 

    从表1的每日资金流入排行榜前五名来看,本周资金流入主要集中在航空军工、船舶制造、钢铁冶炼、石油化工、证券保险等板块,可以看出资金对大盘股操作相对积极,不过权重股活跃并没有带领市场上涨,其中一个重要原因是热点集中在“国企改革”概念炒作上,其他权重股并没有响应,市场分化明显。所以,投资者应重点关注“国企改革”概念股。同时国企改革相关概念在周三、周四行情中连续回调,随着国企改革的推进,不排除会有低吸机会。

 

  从表2的每日资金流出排行榜前五名来看,以计算机设备、传媒服务、网络与通信及计算机应用等新兴产业板块资金持续流出,小盘股成为资金出逃的“重灾区”,指数上深成指、创业板均创出阶段新低,可以看出高估值的品种处于风险释放中。上述资金流出的板块投资者应注意回避,同时调整中不宜轻易抢反弹。

 

【大盘分析】

 

 

 

    本周是2017年的第二个交易周,从上证指数来看,本周基本上把上一周“开门红”涨幅全部“吞噬”掉,周线收出阴包阳走势,整体成交量处于萎缩状态;从成本均线来看,本周指数已经跌破5日、13日和34日中、短期成本均线,成本均线处于空头排列中。同时这三条均线处于粘合状态,也将成为短期市场重要的压力区;从筹码分布来看,连日的调整跌至筹码密集峰位置,该位置刚好也是节前市场磨底阶段的位置,可以看出3100点一带技术上和心理上有一定的支撑,从而上证指数处于“上有压力、下有支撑”的区间震荡格局中。

 

    从资金上来看,多空资金周二、周三、周四、周五连续流出,同时活跃市值(0AMV)连续下探创出阶段性新低,可以看出场外资金进场的意愿不强;不过周五资金流出开始减少,也能看出支撑位置的杀跌动能有所减弱。但是关键位置看资金,在场外资金没有明显进场的情况下,“上有压力、下有支撑”的格局将继续维持。所以,操作上不要激进追涨、也不必恐慌杀跌,控制好仓位,高抛低吸即可。

 

 

    图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的优化布林线走势可以看出:第一、本周调整目前跌至优化布林线的下轨位置,优化布林线下轨有一定的支撑作用,所以本周市场杀跌动能释放的较为充分,短线下跌空间有限,下周有望进入技术上的确认和筑底阶段;第二、优化布林线正处于“收口”状态,收口越小指数运的区间将越来越窄,0Z指数短期将围绕优化布林线窄幅震荡的可能性较大;第三、优化布林线收口以后,指数运行空间收窄,也将意味着股指将面临方向性的选择,在方向尚未明确之前,操作上不宜提前抢跑,可关注多空资金的进场力度,顺势而为。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!